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01/03/2018

Idées reçues : "Une crypto qui coûte moins de 1€ aujourd'hui est intéressante et peut atteindre le prix du Bitcoin"

Nous avons constaté que beaucoup de personnes dans les forums, groupes facebook, channels telegram (et moi-même quand j'étais encore novice) font la même erreur : celle de croire qu'une crypto qui vaut aujourd'hui moins de 1€ vaudra plus tard l'équivalent d'Ethereum (710€ à la date à laquelle a été écrit cet article) ou voir même l'équivalent du Bitcoin (8700€ à la date à laquelle a été écrit cet article). J'ai le regret de vous annoncer que ce raisonnement est incomplet et souvent faux.

Nous allons voir ensemble pourquoi c'est faux. Il y a tout d'abord 3 notions très importantes à connaître :

#1 La capitalisation de la Crypto

Elle représente la quantité d'argent (monnaie au cours légal : Euro, Dollar, Livre Sterling, Won Coréen, etc.) injectée dans cette crypto par le biais d'échange et surtout d'achat de cette Crypto.

Aujourd'hui, le Bitcoin représente une capitalisation globale de 150 miliards d'euros. Cette somme résulte de l'investissement de plusieurs personnes, entreprises et institutions. Autrement dit, l'ensemble de l'argent injecté dans l'achat de Bitcoins représente un total de 150 milliards d'euros.

Voici quelques Cryptos et leur capitalisation à la date d'écriture de l'article :

Bitcoin : 150 Milliards €

Ethereum : 70 milliards €

Ripple : 30 milliards  €

Bitcoin cash : 18 milliards €

Litecoin : 9,5 milliards €

Ethereum Classic : 2,8 milliards €

Zcash : 1,1 milliards €

#2 Le nombre de Coins émis

Un Coin, parfois appelé aussi Token, représente 1 jeton de la Crypto. Par exemple, le nombre de Coins émis pour la technologie Ethereum est de 97 914 447 Coins (ou Tokens). Chaque Crypto a son propre nombre de Coins (ou Tokens) émis. 

Que représente un Coin (ou un Token) ? Dans la Blockchain, un Coin (ou Token) est émis lorsqu'une transaction a été validée par les mineurs, ceux-là reçoivent un Coin en guise de récompense. Mais qui décide de quand, comment et combien de Coins sont émis ? Ce sont les développeurs de la technologie et cela dépend donc de l'algorithme de celle-ci. Certaines Crypto comme Bitcoin, ont un nombre maximal de Coins émis, au-delà duquel plus aucun autre Coins ne sera émis. La Crypto en question (dans notre cas Bitcoin) détient une caractéristique de "rareté".

Voici quelques Cryptos et leur nombre de Coins émis depuis qu'elles existent :

Bitcoin : 17 millions BTC

Ethereum : 98 millions ETH

Ripple : 39,1 milliards XRP

Bitcoin cash : 17 millions BCH

Litecoin : 55 millions LTC

Ethereum Classic : 100 millions ETC

Zcash : 3,4 millions ZEC.

 

#3 Comment est défini le prix d'une Crypto ?

Le prix est une formule mathématique simple puisqu'il s'agit d'une division :

Prix = Capitalisation / Nombre de Coins émis

Prenons 2 exemples : le 1er celui du Bitcoin et le 2ème celui de Ripple.

Bitcoin : Prix = 150 000 000 000 € / 17 000 000 BTC = 8 825 €

Ripple : Prix = 30 000 000 000 € / 39 100 000 000 XRP = 0,7672 €

Déterminer un prix potentiel cohérent

Maintenant essayons de calculer ensemble quelle serait la capitalisation globale de Ripple si son prix atteint celui du Bitcoin c'est à dire que 1 XRP = 8 825 € et non 0,7672€, en prenant seulement le nombre de Coins Ripple en circulation :

Capitalisation = Nombre de coins émis x Prix

Capitalisation Ripple = 39 100 000 000 XRP x 8 825 € = 345 057 Milliards €

Conclusion : Dire que un jour le prix du Ripple pourra atteindre celui du Bitcoin cela voudra dire que le Ripple aura une capitalisation de 345 057 Milliards € ce qui représente 30 fois la masse monétaire Européenne ! C'est à dire que tous les européens échangent tous leurs Euros contre du Ripple et cela 30 fois  ???? ce qui est une abération bien évidemment.

Donc nous voyons que si une personne souhaite investir dans une monnaie en essayant d'avoir un prix futur cohérent il faut qu'elle prenne en compte ces 3 notions très importantes : la capitalisation, le nombre de Coins émis et enfin le prix.

Un raisonnement plus censé serait de se dire : Quel serait le Prix du Ripple si la CAPITALISATION du Ripple pourra atteindre un jour celle du Bitcoin ?

Calcul : Prix Ripple = 150 000 000 000 € / 39 100 000 000 XRP = 3,8363 €

Nous voyons que le résultat est tout à fait différent et mathématiquement plus cohérent.

Conclusion : il ne faut pas comparer les prix mais plutôt les capitalisations !

ATTENTION : Cet article n'a pas pour but de donner de conseil en investissement, ni de prédire un quelconque prix futur d'une cryptomonnaie quelconque.



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Kablan

Super article.